Mitt dubbel- och korsägande

Inlägget innehåller reklamlänkar från Avanza.

I min portfölj äger jag flera investmentbolagen Investor, Lundbergföretagen, Latour, Industrivärden och Flat Capital. Utöver detta äger jag flera bolag som ingår i deras egna portföljer. Av alla investmentbolagen i min lista är det bara Industrivärden som inte har några helägda eller onoterade bolag. Det är också, utifrån min kännedom, det enda investmentbolaget på börsen som i sin tur har ett annat investmentbolag som största ägare. Jag tänkte att jag skulle redogöra lite för mitt eget dubbel- och korsägande och resonera lite för varför jag valt att göra såhär.

1) Inom Investor äger jag själv Atlas Copco, EQT och Epiroc. Investor ägs till största del av Knut och Alice Wallenbergs stiftelse. Stiftelserna investerar i både Investor men också i familjens onoterade investmentbolag FAM. FAM äger i sin tur flera välkända bolag där exempelvis Stora Enso och Munters Group är bolag som jag också själv har i min portfölj.

2) Inom Latour äger jag själv Assa Abloy, Securitas och C-TEK. Latour ägs till största del av familjen Douglas ägarbolag Wasatornet som Gustaf Douglas äger mest av men också tillsammans med sina söner Carl & Eric såväl som hans hustru Elisabeth. Lite kul kuriosa är att familjen som är adlig också äger Rydboholms slott. Ett av tornen till slotten byggdes i mitten av 1500-talet och är uppkallat efter Gustav Vasa som tillbringade stor del av sin uppväxt där. Det kan väl vara därför som ägarbolaget heter just Wasatornet och varför man valde att 1987 döpa om Hevea till just Latour som betyder tornet på franska.

3) Inom Industrivärden äger jag själv Handelsbanken, Skanska och Essity. Industrivärden kom till från Handelsbanken som en konsekvens av att man behövde ett ägarbolag till de aktieposter som man kom vid efter krisåren på 20- och 30-talen. Anledningen att banken själva inte längre kunde äga aktierna var av ett lagförslag som skulle begränsa bankernas innehav. Ungefär samtidigt kom Investor att skapas från SEB. Handelsbanken skapades som en utbrytarbank från SEB och ägdes också till stor del av deras egen vinstandelsstiftelse Oktogonen. Om Handelsbanken jämfört med andra affärsbanker inom samma område visar ett bättre resultat än genomsnittet ska det göras en avsättning till Oktogonen men om banken sänker eller slopar utdelningen görs ingen avsättning. Alla anställda, oavsett position får vid 55 års ålder bestämma hur deras utbetalning ska ske. Oktogonen har också tidigare själva innehaft stora delar aktieposter i andra portföljbolag till Industrivärden men pressats till att sälja av (allt i Volvo, Sandvik och Essity såväl som stora delar i Handelsbanken) under december månad 2021.

4) Inom Lundbergföretagen äger jag själv Industrivärden (no shit?), Handelsbanken, Skanska och Hufvudstaden. Lundbergföretagen ägs till störst del av Fredrik Lundberg med familj. Lundbergföretagen grundades av Fredriks pappa Lars-Erik Lundberg som ett byggbolag i Norrköping. Efter snart två generationer kan man se att Fredrik förvaltat bolaget väl. Flera gånger, sedan Lundbergföretagen börjat investera i Industrivärden har det kommit nyhetsartiklar om ett potentiellt sammangående då de båda investmentbolagen också äger flera noterade bolag gemensamt.

Som ni ser är mitt dubbelägande ganska omfattande men jag känner mig ändå bekväm med att förutom investmentbolagen också äga de underliggande tillgångarna. Jag ser det som att jag valt ut vissa stjärnor som jag själv anser verkar inom vissa branscher eller med stadigvarande positiv prestation och därför också förtjänar egna poster i portföljen. En annan positiv egenskap som jag ser det är att jag vid exceptionella uppgångar i investmentbolaget istället kan fylla på det underliggande bolaget eller vice versa. Allt för att få en potentiellt bättre avkastning (både kursutveckling och direktavkastning) för portföljen som helhet.

Länk till Investor hos Avanza (Affiliatelänk)

Länk till Latour hos Avanza (Affiliatelänk)

Länk till Industrivärden hos Avanza (Affiliatelänk)

Länk till Lundbergföretagen hos Avanza (Affiliatelänk)

Länk till Flat Capital hos Avanza (Affiliatelänk)

Om affiliatelänkar.

Översikt mars

I slutet av varje månad sammanställs vilka utdelningar och förändringar som sker i portföljen så att jag för egen del kan följa utvecklingen.

Utdelningar:

Under mars månad har jag fått månatliga utdelningar från Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc och NorthWest Healthcare Properties REIT. 

Utöver dessa har jag också fått utdelning från Johnson & Johnson, Nextera Energy, XACT Norden Högutdelande, Unilever, Stora Enso, BlackRock, Axfood, Handelsbanken, Essity och Hufvudstaden.

Köp och sälj:

Fonderna jag köper varje månad är Avanza Zero (en avgiftsfri svensk indexfond), Avanza World Tech by TIN, Avanza Småbolag by Skoglund, PriorNilsson Smart Global, Spiltan Aktiefond Investmentbolag samt Spiltan Globalfond Investmentbolag.

Denna månaden har jag plockat in ett nytt bolag till portföljen och det är Kesko. Ett finländskt bolag som är verksamma inom detaljhandel. De erbjuder servicetjänster inriktat mot livsmedel-, bygg- och teknikbranschen. Verksamheten finns inom den nordiska- och baltiska marknaden.

Jag har också fyllt på i Investor, Europris och BlackRock.

Tankar under månaden:

I och med alla rapporter som inkommit kan jag nu se på översikten och de inkomna utdelningarna att jag kommer slå 2021 års totala utdelningar. Då har jag ändå inte räknat med att det bör inkomma ytterligare tre utdelningar från fonden XACT Norden Högutdelande.

Oron över kriget i Ukraina har sänkt världens börser, så också Stockholmsbörsen men värst får man ändå tänka att det blev för Moskva. Moskvabörsen sjönk upp emot 45 % den sista dagen som de höll öppet men ryska bolag som är särnoterade på Londonbörsen har fortsatt sjunka runt 90 % senast jag hörde från de bolagen. Läste att Moskvabörsen hunnit öppna men då att endast ryska medborgare får sälja och i och med sanktionerna kan de inte få så mycket kapital in på marknaden heller så vet inte vad det blir för effekt. Senast jag läste något om Rysslands ekonomi handlade det om att man tror att den kommer backa 15 % under 2022. Jag tror att det blir värre än så även om de lägger ner kriget, avsätter Putin och får till en konstruktiv dialog med väst.

Själv har jag alltid tänkt att jag inte vill äga bolag i länder som inte är demokratiska, såsom Ryssland, Kina eller andra diktaturer. Det räcker att äga västerländska bolag som kan ha viss exponering mot dessa marknader. En av anledningarna till att jag aldrig ville äga någonting där är för att jag upplever ländernas ledning som för oförutsägbara. Det var få som på allvar trodde att Putin skulle försöka genomföra en fullskalig invasion av Ukraina men som sedan satt med skägget i brevlådan.

Översikt februari

I slutet av varje månad sammanställs vilka utdelningar och förändringar som sker i portföljen så att jag för egen del kan följa utvecklingen.

Utdelningar:

Under februari månad har jag fått månatliga utdelningar från Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc och NorthWest Healthcare Properties REIT. 

Utöver dessa har jag också fått utdelning från AT&T, Procter & Gamble och Colgate-Palmolive.

Köp och sälj:

Fonderna jag köper varje månad är Avanza Zero (en avgiftsfri svensk indexfond), Avanza World Tech by TIN, Avanza Småbolag by Skoglund, PriorNilsson Smart Global, Spiltan Aktiefond Investmentbolag samt Spiltan Globalfond Investmentbolag.

Denna månaden har jag sålt av mina aktier i Coca-Cola och istället plockat in Microsoft till min utländska portfölj. Därutöver har jag nu i slutet av månaden sålt av mina guldcertifikat (Xetra-Gold).

För min svenska portfölj har jag köpt mer i XACT Norden Högutdelande, Securitas och Essity.

Slutligen har jag äntligen gjort slag i saken att sälja mina dyra Investor A och köpt Investor B. Jag ändrade min courtageklass före köpet då detta är mitt största innehav och det blev 40 extra aktier.

Tankar under månaden:

Många av bolagen har nu rapporterat sina q4:or och man kan se de flesta av de förväntade utdelningarna som kommer i vår. På grund av oron i Ukraina har guldpriset gått upp och jag sålde därför av för att frigöra lite mer kapital på min KF och för fortsätta mina aktieköp. Eftersom att kriget är i full gång tror jag att marknaderna kommer fortsätta skaka även framöver och vi får se vilka köptillfällen som mars månad kan bjuda på.

Bästa hedgefonden i världen

Jim Simons (James H. Simons) heter en matematiker som 1978 lämna sin akademiska bana och startade en firma för att förvalta hedgefonder. Bolaget som Jim grundade ihop med Howard L. Morgan hette till en början Monemetrics och handlade mestadels med valutor. 1982 bytte Monemetrics namn till Renaissance Technologies och Simons började rekrytera andra akademiker och kunniga inom matematiska modeller för att på så vis bygga upp en modell/algoritm som söker korrelationer i marknaden som den kan utnyttja och tjäna på. Leonard Baum heter matematikern som skapade modellen i sin enkelhet men där andra, såsom algebraisten James Ax förbättrat och utvidgat modellen till att passa den finansiella marknaden.

Fonden startade först 1988 och kom att kallas Medallion. Det första året som fonden skapades gick den back men det blev också det enda året som fonden förlorat medel och därefter fungerade modellerna bättre och bättre för varje år. Under perioden 2001 till 2013 gav det sämsta året en avkastning på 21 % (efter avgifter) och under 2008, då S&P 500 förlorade 38,5 % ökade istället fonden 98,2 %. Fonden har varit stängd för utomstående investerare sedan 1993 och i snitt har den under perioden 1994 till i mitten av 2014 avkastat 71,8 %. Under 2005 köpte fonden ut den sista utomstående investeraren.

En författare som heter George Zuckerman skriver i boken "The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution" från 2019 att fonden avkastar i snitt 66 % före avgifter och 39 % efter. Trots de höga avgifterna överavkastar fonden jämförbart med andra hedgefonder och Zuckerman beskriver hur ingen annan investerare kommer i närheten. Simons berättar själv under en intervju att många som tidigare var med i fonden kritiserade de höga avgifterna men att man ändå valde att behålla pengarna i fonden i och med den otroliga utvecklingen. Simons drev Renaissance tills sin pension i slutet av 2009 och under 2021 hoppade han av som ordförande. Under 2020 ökade fonden 76 % vilket tyder på att detta verkligen är en hedgefond som gör bra ifrån sig även i marknadsklimat där det finns mycket oro. Under 2014 ingick bolaget i en större undersökning om skatteundvikande där trading strategin som involverade andra stora banker såsom Barclays och Deutsche Bank gick ut på att få en lägre beskattningsbar vinst på snabba transaktioner. Även IRS ifrågasatte strategin och allt pågick till och med i september 2021. Då kom Simons och cheferna på Renaissance överens om att betala 7 miljarder dollar i skatter och påföljder för att kvitta den tvist som pågått.