Översikt juni

I slutet av varje månad sammanställs vilka utdelningar och förändringar som sker i portföljen så att jag för egen del kan följa utvecklingen.

Utdelningar:
Under månaden har jag fått månatliga utdelningar från Realty Income, Agree Realty, Cibus Nordic Real Estate och Montrose Global Monthly Dividend.

Utöver dessa har jag fått utdelning från Vitec Software Group, Wolters Kluwer, Unilever, Bunge, Johnson & Johnson, Microsoft, Alphabet, Ball, BlackRock samt NextEra Energy.

Köp och sälj:

Under månaden har jag per automatik köpt små poster i fonderna Spiltan Globalfond Investmentbolag, Spiltan Aktiefond Investmentbolag, SEB Swedish Value Fund och Aktiespararna Global Direktavkastning B.

Jag har sålt av 1/3-del av mina Alphabet. Jag har också sålt 3/4-delar av mina Kesko efter de annonserade ett stort uppköp av Dahl (i Sverige, Norge och Danmark). 

På köpsidan har jag fyllt på i Agree Realty, Ahold Delhaize, Novo Nordisk, Wolters Klüwer och Axfood.

Jag har också köpt en bevakningspost i Iberdrola som jag haft på min bevakningslista länge nog. Iberdrola är ett spanskt energibolag som fokuserar på förnyelsebar energi som är verksamt i EU, USA, Brasilien och Australien.

Slutligen har jag sålt alla mina aktier i Intrum och istället tecknat min andel i deras emission. Jag har också valt att teckna en större andel utan företräde.

Tankar under månaden:

Jag gillar egentligen Kesko och deras strategier men att de gör ett stort uppköp som de inte har täckning för och tar för givet att aktieägarna ska vara med och betala för det genom emission tycker jag är lite dåligt skött. Även om det är ett bra uppköp hade jag velat se en bättre lösning. Jag investerar i bolag med bra kassaflöden för att få utdelning men jag ogillar när ledning hittar lösningar där jag bli utspädd om jag inte är med.

En händelserik månad när det kommer till nynoteringar och jag tror att fredagen den 12 juni 2026 var en dag många börsintresserade kommer ihåg utifrån SpaceX IPO, inte bara för den astronomiskt höga värderingen som tyder på att fundamental analys kan slänga sig i väggen (det kan den också göra när man kollar på Elon Musks andra bolag, Tesla). Framförallt tror jag man kommer minnas denna dagen då flera Europeiska länder också fick vara med på erbjudandet. Kommunikationschef för Nordnet säger till DI att SpaceX slog alla tidigare rekord när det kommer intresset att teckna sig. 

Min tanke för samtliga 3 IPO har varit att teckna i syfte att sälja relativt omgående. Inget av bolagen passar in i min investerings-strategi men jag såg ändå en möjlighet att få in lite lättförtjänta medel genom att teckna-sälj. Jag fick som jag beskrev i tidigare inlägg lite tilldening i Stockholm Nordtech Group som jag sålde av samma dag. Ingen tilldelning i Tången Industrikapital.

Nu i juni fick jag också mina teckningsrätter i Intrum som jag kommer nyttja till fullo. Intrum är ju en av mina stora förlustaffärer som jag inte realiserat. Aktierna skvalpar mellan 3 - 4 kronor och skulle behöva öka ca 3880 % för att hamna på break-even utifrån mitt GAV (som är skyhögt). Jag får nu köpa 18 aktier per befintlig i emissionen till ett värde av 2,45 kr styck. Tecknar jag för allt jag kan innebär det att aktien istället behöver öka till 164,52 % för att nå mitt nya GAV. Jag valde att sälja av mina ursprungliga Intrum aktier i sin helhet och börja på ny kula med mina emitterade. Jag tecknade också en mycket stor andel utan företräde men fick ingen lycka där. Jag tror denna emissionen bara är början och att de kommer behöva göra ytterligare en inom ett par år. Får man liknande villkor i den kommer jag teckna på nytt. 

Detta kan bli ett roligt hål att kasta pengarna i. Eller en fågel Phoenix som reser sig ur askan och faktiskt blir en riktigt bra investering i slutändan. I det fallet kan jag tänka mig skala av och satsa i andra, i närtid mer beprövade innehav.

Förändringar i fondsparandet

Denna månad har jag sett över mitt fondsparande som sker per automatik i början av varje månad. Jag köper fortfarande för exakt samma belopp men har nu valt ut ett antal nya fonder (med annorlunda fördelning). De fonder jag köpt i under längst tid har varit:

1) Avanza Zero 

Svensk indexfond utan avgifter. Målet är en utveckling i linje med SIX30 Return Index.

2) PriorNilsson Globala Utdelare 

Investerar i stora- och medelstora bolag med en historik på minst 15 år av stigande utdelning per aktie. Tanken är att dessa bolag uppvisar kvalitativa egenskaper såsom starka balansräkningar och stigande kassaflöden.

3) Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Består av en koncentrerad portfölj av svenska investmentbolag, bolag med investmentbolagskaraktär och konglomerat. Aktivt förvaltad.

4) Spiltan Globalfond Investmentbolag

Liknande förgående men med fokus på den globala marknaden. Aktivt förvaltad.

Under juli 2024 tillkom:

5) Avanza Global 

En billig globalfond som följer indexet Morningstar Developed Markets TME Paris Aligned Benchmark Sustainability Select Index.

Mellan maj 2021 och februari 2022 gjordes också inköp i fonden:

6) Avanza Småbolag by Skoglund 

----------------------------------------------------------------

Från och med denna månaden kommer jag byta ut 1, 2 och 5 och istället satsa pengarna i två nya fonder. Såhär kommer mitt månatliga fondsparande se ut från juli:

1) SEB Swedish Value Fund (NY)

En aktivt förvaltad fond med fokus på stora- och medelstora bolag på den svenska marknaden. 10 % av fonden kan investeras i bolag utanför Sverige.

2) Aktiespararna Global Direktavkastning B (NY)

En aktivt förvaltad globalfond med fokus på hög totalavkastning som pyntar utdelning 2 gånger per år. Vill man återinvestera utdelningen i samma fond kan man likväl köpa fonden som slutar på A. Jag har valt denna då jag tycker om att välja vilja investeringar jag vill göra med just utdelningarna och istället framöver ha ett månatligt sparande i den.

3) Spiltan Aktiefond Investmentbolag

4) Spiltan Globalfond Investmentbolag

Sammanfattningsvis har jag bytt ut två globalfonder och en sverigefond och till en annan global- och en annan sverigefond med mer aktiv förvaltning. Mitt mål är att dessa fonder ska få en likvärdig vikt i fondportföljen utan att för den sakens skull sälja av befintliga. Beroende på hur de presterar kan jag omvärdera och då allokera om från eller till befintliga eller nya innehav. Närmast ett sälj ligger småbolagsfonden som presterat uselt och därefter ligger nog 

IPO-veckan med SpaceX

12 juni uppdatering - Fick en minimal tilldelning av SpaceX på en hel aktie. 

Under kvällen valde jag att sälja av SpaceX. Efter jag sålt av fortsatte aktien upp under kvällen och jag tror den stängde betydligt högre men det handlar om ett par hundralappar i kronor räknat då det blev så liten tilldelning.

--------------------------------------------------------------

12 juni uppdatering - Fick ingen tilldelning av Tången Industrikapital. 

--------------------------------------------------------------

10 juni uppdatering - Fick begränsad tilldelning av Nordtech som jag valde att sälja av i sin helhet från båda depåer under dagen. Då jag fick ytterst få aktier blev det också en ytterst liten vinst.

--------------------------------------------------------------

I veckan som kommer är det ovanligt många IPO som jag kommer vara med på.

På tisdag är sista dag att teckna sig för Nordtech som kommer noteras och börjar handlas på onsdagen den 10e.

På onsdag är sista dag att teckna sig för Tången som kommer noteras och börjar handlas på fredagen den 12e.

På torsdag är sista dag att teckna sig för SpaceX som kommer börjar handlas på fredagen den 12e.

Jag har tecknat mig för alla tre bolagen men kommer behålla något av bolagen någon längre tid då inget av dem (ännu) passar i min strategi

SpaceX

SpaceX väljer att notera ca 4 till 5 procent av det totala antalet aktierna. Av dessa avsätts 10 procent till privara investerare i Europa (Tyskland, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Danmark, Norge och Sverige). Erbjudandet blev extremt övertecknat och Nordnet beskriver det som att det aldrig tidigare varit ett så stort intresse.

Värderingsmässigt skriver i princip alla medier och lärda att det är vansinnigt högt värderat. Vad jag kan se har bolag kopplade till Elon Musk (Tesla) tidigare också varit galet högt värderat i förhållande till befintlig och förväntad vinst. Läste någonstans att man köper SpaceX till ett p/e på upp emot 100 års vinst. Alltså handlas dessa bolagen helt frikopplat från fundamental analys. Jag tror alltså inte man ska prissätta bolagen utifrån befintliga formler. Det finns inte något bolag som är så omfattande och dominerande i rymden som SpaceX. Jag tror att man köper en vision av Musk och då spelar inte värderingsmultiplarna någon roll. 

Det har varit stor hype kring SpaceX och "Musk-kulten" kommer sannolikt med stöd av finansiella institut och snart indexfonder som kopplas till Nasdaq100, bokstavligen trycka upp kursen i rymden.

Det enda jag kunde se som stoppar det är om Trump går ut och sänker kursen, de har ju varit i luven på varandra tidigare men jag tror de blåst i fredspipan. Musk var även en av de inbjudna VDarna som var med i delegationen till Kina i maj månad ihop med Tim Cook (Apple), David Solomon (Goldman Sachs), Larry Fink (BlackRock), Stephen Schwarzman (Blackstone), Jensen Huang (Nvidia), etc.

Även om jag kan se att bolaget är övervärderat i IPO och kursen inte handlas till någon historisk fundamental analys så är det ett ganska unikt bolag i hur stort det är och vilka framgångar bolaget fått i rymden. Det om något är också värt något som inte kan räknas hem i resultaträkningen. Det är lite häftigt att kunna vara investerad i någonting som satsar hårt på att utforska rymden och vem vet vad de kommer hitta för lönsamma nischer i framtiden och vad det kommer vara värt. Jag kanske väljer att återkomma till detta bolag i framtiden (men då i min Nordnet-portfölj, som är mer inriktad på tillväxt och trading).

Nordtech och Tången

Både Nordtech och Tången är serieförvärvare där Nordtech är mer inriktad åt SaaS-hållet och Tången är mer mot specialiserad industri.

Det hör till ovanligheten att jag tecknar mig på såhär många bolag med så kort varsel men jag ser goda möjligheter att göra en liten slant genom att sälja av. Går det bra har jag därmed sänkt min portföljbelåning på både min ISK och KF då jag tecknat mig på båda kontona för både Nordtech och Tången. Går SpaceX bra och jag gör vinst även här så kommer jag föra tillbaka de medel jag skickat till Nordnet men låta vinsten ligga kvar och kanske investera i någonting annat.

Går det åt fanders så har jag istället ökat min belåning och vi får se om jag då kommer föra över lite cash till portföljerna för att amortera ner till mer rimliga nivåer. Det är ett högt spel att belåna sig för detta men det är en risk jag är beredd att ta. 

Detta är verkligen ingen rekommendation och jag har gjort många fel tidigare, vi får se hur det går nu. Gör som alltid din egen analys.

Översikt maj

I slutet av varje månad sammanställs vilka utdelningar och förändringar som sker i portföljen så att jag för egen del kan följa utvecklingen.

Utdelningar:
Under månaden har jag fått månatliga utdelningar från Realty Income, Agree Realty, Cibus Nordic Real Estate och Montrose Global Monthly Dividend.

Utöver dessa har jag fått utdelning från AbbVie, Colgate-Palmolive, Procter & Gamble, General Mills, Entra, Orkla, Europris, Munich Re(Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft), Vonovia, Sampo, Mandatum, Anheuser-Busch Inbev, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, AXA, Wendel, Banka Monte dei Paschi di Siena, Solid Försäkring, Assa Abloy, Atlas Copco, Bravida Holding, Securitas, Avarda Bank (tidigare TF Bank), Epiroc, H&M, Investor, Latour, Bahnhof, EQT, Embellence Group, Svolder, Tele2 och XACT Nordic High Dividend Low Volatility.

Köp och sälj:

Under månaden har jag per automatik köpt små poster i fonderna Spiltan Globalfond Investmentbolag, Spiltan Aktiefond Investmentbolag, Avanza Global, Avanza Zero samt PriorNilsson Globala Utdelare.

Denna månad har jag också tecknat mig för att vara med på noteringen av Silex. Jag tecknade på båda mina depåer (ISK och KF) för betydligt mer än minsta möjliga i syfte att sälja av och göra en liten vinst. Erbjudandet blev övertecknat och jag fick tilldelning i forma av mindre än vad som initialt var lägsta möjliga antal. Jag sålde av mina Silex strax efter börsöppning till en liten vinst, särskilt jämfört med om jag hållit i dem till slutet av första handelsdagen.

Såhär i början av en IPO är det få bolag som egentligen hör hemma i min strategi (av naturliga skäl då jag försöker satsa på stadigt stigande utdelningar och bolagen inte fått historiken med sig att kunna bevisa sig). Jag känner dock att gratispengar som dessa är bara tacka och ta emot.

Jag har också valt att fylla på i Münich Re (Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft) om sjönk ordentligt på sin Q1a och oro över att de inte kommer kunna hålla den finansiella målen för helåret utifrån oron i mellanöstern. Jag valde att tanka på rätt tungt (ökade innehavet med 50 %). Detta har gjort att bolaget seglar upp som ett av mina större i utländska portföljen. 

Tankar under månaden:

Maj månad blev en ny rekordmånad i mottagna utdelningar och puttade därmed ner april25 till en silverplats. 32 st av bolagen (ej inräknat månadsutdelarna eller ETF) i portföljen har lämnat utdelning i maj under 2026. Det känns också som att maj är en riktigt stor utdelningsmånad för försäkringbolagen då både Sampo, Mandatum, Solid Försäkring, AXA och Munich Re (återförsäkring) delar ut under maj månad. Sammanlagt kan jag konstatera att maj, utifrån prognosen för helåret, utgör mer än 30 % av samtliga utdelningar. Det blir så då den svenska portföljen utgör mer än 50 % och många av bolagen i Europa också enbart betalar utdelning en gång per år.

Denna månade har också dessa 3 bolag pyntat extra utdelning:

Solid Försäkring,

Atlas Copco,

Orkla.

Min ökning i Munich Re är lite tråkigt eftersom det ökar min utdelning först 2027 då de endast ger utdelning en gång per år.

I övrigt kan jag meddela att jag jobbat lite på en serie inlägg utifrån en idé som jag hade när jag startade bloggen men inte orkat ta mig för. Serien handlar om finansiell/ekonomisk historia.