Strategi

För att nå mitt mål (en högre grad av ekonomisk frihet och på så sätt kunna välja hur mycket jag vill arbeta eller inte) har jag en investeringsstrategi. Här kommer jag redogöra för min strategi, vad som fungerat bra, vilka huvudregler jag försöker förhålla mig till, lite kuriosa om begreppen och slutligen ett utdelningsschema.

Mina tre huvudregler:
1) Den första regeln är att spara undan och investera regelbundet. Ingen vet hur börsen kommer gå framöver och det är oerhört svårt att tajma marknaden varför regelbundna köp kommer ge ett mer rättvist snitt. Med detta i åtanke finns det bolag och branscher som är mer eller mindre prisvärda i mina ögon. Jag är extremt långsiktig i mina placeringar. Före det att jag trycker på köpknappen har jag redan frågat mig själv om detta är ett bolag jag kan se mig äga hela livet. Jag föredrar bra bolag som ger utdelning varje år och även har en fin utdelningstillväxt. Dessa fina utdelningshöjare blandar jag med en del bolag utan chans till höjd utdelning men som istället erbjuder en högre direktavkastning. 

2) Den andra regeln är att diversifiera. Jag investerar gärna i flera branscher och på olika marknader via min KF (kapitalförsäkring) för att ha en viss exponering mot andra valutor såsom dollar och euro. Det finns gott om fina kvalitetsbolag i världen och hittills är merparten av mina investeringar gjorda på Stockholmsbörsen. Jag är i nuläget nöjd med fördelningen men det gör inget om mina utländska innehav uppgår till i alla fall 50 % eller mer i förhållande till värdet på mitt ISK (investeringssparkonto).

3) Den tredje regeln är att utnyttja ränta-på-ränta. Jag sitter still i båten (när börserna svänger) och fortsätter håva in utdelningar. All utdelning återinvesteras ihop med det jag själv sätter undan från lönen/sparkontot. Jag försöker köpa aktier varje månad men detta skiljer sig åt mycket. Vissa månader köper jag mer och andra månader köper jag ingenting. Om börsen går ner ser jag det som köplägen eftersom att jag får fler aktier när kurserna är pressade. Det händer ibland att jag köper för en mer kortsiktig trade eller köper bolag som inte hör till min strategi för att sälja vid senare tillfälle. Någon gång har det också hänt att jag sålt av ett fint bolag för att kursen rusat och då försöker jag redan före ha hittat ett alternativ som jag köper istället. Oftare väljer jag att helt enkelt att inte sälja och bara fortsätta köpa i alternativa bolag istället. Det bolag jag anser vara övervärderat kommer så småningom vända ner och då kan jag handla i den igen. Fokus för mig ligger till störst del på portföljens totala utdelning och på grund av att portföljen växer för varje år bör jag få mer i utdelning än året innan. På detta sättet utnyttjar jag ränta-på-ränta och snöbollseffekten är i rullning.

Om 4%-regeln:
När det kommer till att sluta arbeta och leva på utdelningar eller på den avkastning börsen ger förhåller sig många till den tumregel som man enkelt kallar 4%-regeln. Syftet med regeln är att se till att den som slutar arbeta ska kunna fortsätta att leva på utdelningar och det börsen avkastar samtidigt som värdet på portföljen inte tappar. Helst av allt ska portföljens värde öka något för varje år för att justera för inflation. Själva siffran 4 handlar om att de årliga utgifterna inte överstiger 4 % av hela portföljens värde. Säg att jag exempelvis lever för 300.000 kr på ett år med allt var hyra, mat, försäkringar, resor etc går på. Då skulle jag behöva en portfölj med totalvärde 7,500,000 kr. 

Regeln skapades av en pensionerad finansiell rådgivare som hette William Bengen. Bengen såg att det inte fanns så mycket research på ämnet om ekonomisk planering för pension. Bengen förstod också att han inte skulle hitta det han söker genom att fantisera om framtiden utan att han behövde kika på historiken av börsens avkastning för att få ett hum om en prognos för framtida avkastning. Bengen kikade på olika investeringstekniker som fanns på den tiden och kollade på scenarios där man slutade arbeta som tidigast under 1926 och fram till 1976 (50 år) för att se vad som hade fungerat och inte. Han såg sedan att 4%-regeln hade fungerat över alla olika tidsperioder (även över den stora depressionen och stagflationen på 70-talet) och publicerade sin forskning i oktober 1994. Bengen reviderade regeln 2006 och specificerade att procenttalen blir 4,5 % skattefritt och 4,1 % för beskattningsbar inkomst.

Regeln populariserades av Trinitystudien som 1998 publicerades av tre forskare (Cooley, Hubbard & Waltz). 2010 gjordes en uppdatering av studien där man kollade på en tidsperiod fram till 2009 och därmed omfattade både IT-kraschen och finanskrisen och man kunde ändå se att resultatet höll. Kriterierna för att portföljen ska kunna hålla för regeln var att portföljen hade en mix av värdepapper på mellan 50 - 75 % och resterande i obligationer. Denna fördelning försöker man sedan hålla och balanserar annars portföljen en gång per år. 

Det finns lika många som tycker att regeln är fantastisk som tycker att den är tjurskit och inte stämmer. Mycket kritik har riktats mot att man investerar onödigt mycket med metoden eftersom att börsen sällan är så dålig som under perioderna av den stora depressionen, IT-kraschen eller finanskrisen men lika mycket kritik finns kring att ingen kan veta om det kommer en värre krasch i framtiden. Det finns också många som menar att regeln fungerar i USA, där studierna gjordes, men att börserna i resten av världen går upp eller ner för olika för att det ska stämma. Allt sammantaget är detta ändå en mycket omtyckt regel av investerare och ekonomer att utgå ifrån.

Om utdelningsbombmatta (dividend carpet bombing):
Utdelningsbombmattan är ett koncept för investerare att med hjälp av sin portfölj få utdelning varje månad. Detta sker genom att man investerar i flertalet olika bolag som ofta betalar ut i olika månader. Strategin kommer från USA där många bolag betalar ut kvartalsvis och det finns många exempel där det räcker med att plocka ihop tre bolag för att få utdelning varje månad. Med denna metod får man en mer jämnt kassaflöde över hela året vilket är mycket populärt hos utdelningsinvesterare som redan slutat jobba och därför förlitar sig mer på utdelningarna från portföljen.

Jag ser gärna att utdelningarna trillar in under större delen av året men detta är ingenting jag strävar efter då jag fortfarande är långt ifrån att börja leva på mina utdelningar. För min del är det i nuläget av mindre betydelse om jag får den stora delen av utdelningar på våren (då de flesta svenska bolag delar ut) men jag välkomnar utvecklingen de senaste åren då fler och fler svenska bolag väljer att dela ut flera gånger under året.

Utdelningsschema:
Januari:
Bank of Nova Scotia,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Februari:
AT&T, Procter & Gamble,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Mars:
Castellum, Axfood, Hufvudstaden,
Johnson & Johnson, Unilever,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

April:
Telia, Handelsbanken, Skanska, ICA Gruppen, Atlas Copco, Swedbank, Lundbergföretagen, Nordea,
Bank of Nova Scotia, Coca-Cola Co, Orkla, Sampo, Fortum,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Maj:
Latour, Intrum, Epiroc, Investor, Assa Abloy, Bravida Holding, TF Bank, Resurs Holding, XACT Högutdelande,
AT&T, Procter & Gamble, Europris, Anheuser Busch Inbev, Rothschild & Co,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Juni:
EQT, Nobina, Nokia,
Johnson & Johnson, Unilever, Sampo,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Juli:
Bank of Nova Scotia, Coca-Cola Co,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Augusti:
Nokia,
AT&T, Procter & Gamble,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

September:
Castellum, Axfood, ICA Gruppen, XACT Högutdelande,
Johnson & Johnson, Unilever, Brookfield Renewable Corp,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

Oktober:
Telia, Resurs Holding, Atlas Copco,
Bank of Nova Scotia, Coca-Cola Co,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

November:
Investor, Epiroc, H&M,
AT&T, Procter & Gamble, Anheuser Busch Inbev,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,

December:
Johnson & Johnson, Unilever, Coca-Cola Co,
Global X SuperDividend ETF, Global X SuperIncome Preffered ETF, Realty Income Corp, STAG Industrial Inc, NorthWest Healthcare Properties REIT,